Litecoin to młodszy brat Bitcoina, który został stworzony w 2011 roku, czyli dwa lata po uruchomieniu tej największej na świecie kryptowaluty. Dzieli z nim dużą część kodu źródłowego. W porównaniu do swojego starszego i bardziej znanego rodzeństwa, Litecoin obsługuje do 8 razy więcej transakcji na sekundę (56 przelewów), a średnie opłaty transakcyjne są w jego przypadku ponad 120× niższe (dane z końca września 2022 roku). Podobnie jak Bitcoin, również Litecoin korzysta z mechanizmu Proof of Work – jedyna różnica polega tutaj na wykorzystaniu innego algorytmu wydobywania. Litecoin jest znany ze stopniowego wdrażania innowacyjnych aktualizacji w swój kod źródłowy, które często wkrótce pojawiają się również na Bitcoinie. Tak było w przypadku Segwit i Lightning Network, dwóch istotnych aktualizacji, dzięki którym również sam Bitcoin znajduje znacznie szersze zastosowanie niż kiedykolwiek wcześniej. Wśród aktualizacji Litecoina, których Bitcoin jeszcze nie ma, jest MimbleWimble. To budzące kontrowersje ulepszenie oferuje użytkownikom możliwość pełnej anonimizacji ich transakcji. Możliwe, że właśnie ten radykalny krok podjęty przez twórców Litecoina stoi za pogarszającą się reputacją tej kryptowaluty.